분류 전체보기26 agde-agde.blogspot.com 으로 이사 중입니다 글을 순차적으로 옮기고 있으며, 옮긴 글은 본 블로그에서는 비공개 처리 하고 있습니다. 더 많은 글이 있으니 놀러와주세요! http://agde-agde.blogspot.com 2024. 6. 20. 고려제강 | 3Q22 실적 훑어보기 | 3Q22 실적 요약 (연결 기준) 국내 실적이 다소 부진했으나 말레이시아와 미국의 견조한 실적으로 선방하는 모습입니다. 말레이시아에서는 와이어로프(선박, 크레인, 건설용)가, 미국에서는 선재(비드와이어, 스틸코드, PC강연선 등)가 실적의 동력으로 작용하고 있습니다. 조선업을 포함한 에너지 밸류 체인의 호황 > 와이어로프 미국의 인프라 투자 수요 증가, 전기차 타이어 수요 증가 > 선재 이렇게 연결고리가 확인되네요. 글로벌 중복 투자가 예상되는 현 상황에서 아직은 피크아웃을 단정짓기는 이르다는 것을 숫자로 보여준 것 같습니다. 이 밖에도 타이어 제품 가격 인상이 이어지고 있다는 점, 중국의 코로나 정책 변화에 따른 중국 및 국내 업황 반등 가능성 등도 꾸준한 실적 개선을 기대하게 하는 요인 입니다. .. 2022. 11. 30. 전력반도체 | 입장료가 비싼 약속의 땅 화합물 반도체 스토리는 수년째 이어지고 있습니다. 신한투자증권의 자료를 정리해봅니다. "전력반도체 : 1년간의 발자취, Value-Chain 총정리" (신한투자증권 / 2022-11-02 최도연, 고영민, 신현재) | 전력반도체 기초 ㅁ 정의 및 분류 ㅇ 전력반도체는 전자기기에 들어오는 전력을 다루는 역할 수행 ㅇ 역할 : 1) 변화 & 변압 2) 분배 & 제어 >> 핵심목표 : 전력효율성 증대 - 저전력으로 제품 사용시간을 늘리는 것에 대한 필요성 높아짐 > 전력 공급&배분 시 전력손실 최소화 하는 게 중요 ㅁ 분류 : Discrete(스위치 소자), IC(집적회로) > 최종 완제품은 Discrete와 IC가 단독 또는 모듈 형태로 탑재됨 ㅇ Discrete : on-off와 같은 단순 기능을 담당하는.. 2022. 11. 10. 리튬 산업 | 수산화리튬과 리튬 염수 이차전지의 핵심 원료 리튬에 대한 이야기 입니다. "미중용 배터리 메탈슬러그" (이베스트증권 / 2022-05-11 안회수 연구원 & 이안나 연구원) "Still strong steel" (이베스트증권 / 2022-09-14 안회수 연구원) 2가지 리포트에서 리튬 부분을 정리해봅니다. | 리튬 종류와 시장 규모 ㅁ 이차전지 기준 리튬 종류별 사용처 ㅇ 탄산리튬 : 소용량 배터리(휴대폰, 노트북), LFP배터리 ㅇ 수산화리튬 : 전기차용 고용량 하이니켈배터리 ㅁ 시장 규모 ㅇ '21년 기준 리튬 최종수요의 74%가 이차전지 향 > '25년까지 75~80% 수준으로 증가 예상 - 이차전지향 리튬 수요에서 수산화리튬 비중은 '21년 45% > '25년 55% 으로 증가 전망 ㅇ 글로벌 리튬 수요 : '22년 .. 2022. 10. 27. HRSG, 열교환기 | LNG 플랜트에도 들어갑니다 화석연료에서 신재생에너지로 전환 시 발전의 간헐성에 대한 보완책이 요구됩니다. 이에 따라 백업 발전으로 LNG 발전 수요가 증가하고 있는데, 중동발 수주 소식과 함께 네옴시티 수주 기대감이 형성되면서 SNT에너지, 비에이치아이 등 관련주들의 변동성이 커지고 있습니다. 테마성이 아니라 방향성이 좋아보여 "LNG플랜트 발주가 늘어나면? 복합화력발전!"(현대차증권 / 2022-10-05 곽민정 연구원)를 정리해봅니다. | 화석연료 > 신재생에너지로 가는 가교 역할 : 천연가스 ㅁ 전세계 발전량의 40%는 석탄발전이므로 단번에 신재생에너지로 가는 건 불가능 ㅇ 천연가스는 화석연료지만 석탄 대비 탄소 배출량은 절반 수준 - 신재생에너지로 가는 과정에서 안정적인 전력 수급을 위한 가교 역할 가능 - 석탄화력발전 단.. 2022. 10. 19. 철강 | 높아진 이익체력과 중국의 부동산 경기 부양 철강업종 주가 흐름이 좋지 않은 상황입니다. 중국의 코로나 봉쇄와 부동산 경기 침체로 업황 자체가 안좋기도 한데다가 포스코 침수 사태로 반사 이익을 얻는 일부 제품군을 다루는 업체 이외에는 지지부진하지요. 그럼에도 불구하고 시진핑 3연임 시점이 다가오면서 부동산 경기 부양책이 나오고 있어 바닥론도 만만치 않습니다. 이번에 철강/비철금속 리포트 "Still Strong Steal" (이베스트증권 / 2022-09-14 안회수 연구원) 에서 관련 내용을 잘 다루고 있어 내용을 정리해봅니다. 리포트는 철강/비철금속 파트로 나누어지는 관계로 철강 쪽을 먼저 다루겠습니다. | 철강업종 이익 체력과 향후 가격 반등 가능성 ㅁ 국내 철강 기업 주가는 중국 철강 가격을 추종함 ㅇ 중국은 글로벌 철강 수요 공급의 50%.. 2022. 9. 22. 고려제강 | 2Q22 실적 & 다양한 데이터 | 2Q22 실적 요약 (연결 기준) 고려제강은 연결 대상 종속기업이 많고 이들의 매출 규모가 단독기업의 매출보다 훨씬 더 크기 때문에 연결 기준으로 실적을 봐야 합니다. 강관 이외의 철강 산업이 한 풀 꺾이는 모습을 보여왔기 때문에 2분기 실적에 대한 걱정이 있었는데, 양호한 실적을 보여주었습니다. 그러나 주가는 실적 발표 전 대비 약 10% 내외의 하락세를 보였습니다. 시장에서 말하는 피크아웃의 조건을 일부 충족했기 때문입니다. 2분기 기준 매출액 5,497억원 (YoY 31% / QoQ 7%) 영업이익 364억원 (YoY 34% / QoQ -26%) 당기순이익 316억원 (YoY 2% / QoQ -34%) OPM 6.6% (YoY 0.1%P / QoQ -3.0%P) 반기 기준 매출액 10,658억원.. 2022. 8. 31. 진로발효 | 2Q22 실적 & 몇 가지 이야기 지난 분기 실적 이야기 먼저 보고 시작하시죠 :) https://wavering.tistory.com/3 진로발효 1Q22 실적 훑어보기 올해는 '12년 이후 거의 10년만에 주정 판매단가를 8~9% 가량 인상한 해입니다. 코로나 거리두기 해제로 연간 주류 판매량 증가 가능성이 높은 상황입니다. 따라서 P, Q 모두 증가하면서 영업레버리 wavering.tistory.com | 2Q22 실적 요약 (연결 기준) (진로발효의 연결 대상 종속기업은 안동소주일품 하나 뿐이고, 해당 종속기업의 매출 규모가 크지 않으므로 연결 기준으로 보겠습니다.) 결론부터 말하자면 1분기의 부진은 일시적이었음을 확인시켜준 실적입니다. 원재료 가격 상승폭이 커서 매출총이익이 YoY 소폭 감소하긴 했으나 그 대신 강력한 판관비 통.. 2022. 8. 16. 배터리 리사이클링 | 기대와 현실 사이 경기는 꺾이고 있으나 전기차 판매량은 견조한 모습입니다. 금리인상의 여파가 본격화되면 전기차 판매량도 어쩔 수 없이 꺾이겠지만, 우상향 추세를 지키면서 사이클을 그려나갈 것이라는 점은 어렵지 않게 예상할 수 있을 것입니다. 그런 관점에서 폐배터리 리사이클링 사업은 앞으로 돈이 될 것이라는 기대감이 많은 상황입니다. SK증권에서 나온 리포트 "배터리 리사이클링 : 10년 후의 당신이 보낸 한 마디" (2022-08-05 / 윤혁진, 김도현)를 정리해봅니다. | 전기차 판매량, 배터리 수요 성장률 ㅁ 전기차 판매량 ㅇ '21년 기준 글로벌 전기차 판매량 647만대 (YoY 111%) / 전체 자동차 판매량 대비 EV 판매 비중 8.6% ㅇ 1Q22 기준 글로벌 전기차 판매량 198만대 (YoY 76%) / .. 2022. 8. 10. 고려제강 | 전기차 타이어와 스틸코드 & 비드와이어 | 타이어 회사도 전기차 수혜주인데 왜 밸류에이션이 저렴할까요? 전기차 관련주에 투자를 한다면 보통 2차전지 밸류체인, 전장업체, 차체 경량화 관련 부품업체 등을 많이 찾습니다. 이들 업체의 성장성이 높으니 발생하는 현상입니다만, 그만큼 비싼 경우가 많습니다. 그렇다면 상대적으로 투자수익 기대값이 더 높은 대안을 찾아봐야겠지요. 대안 중 하나는 타이어 업체 입니다. 현재 밸류에이션 수준이 낮은데다 전기차 판매량 증가에 비례하여 고가 제품인 전기차 타이어 판매량 증가가 예상되기 때문입니다. 전기차 타이어는 무거운 차량 무게와 높은 가속력을 견뎌야 하므로 강성이 더 좋아야 합니다. 더 튼튼한 재료를 사용하거나 기존에 사용하던 보강재를 더 많이 사용해야 하므로 더 비싼 가격이 책정되어야 하겠지요. 반면 마모 .. 2022. 8. 5. 이전 1 2 3 다음
