기업14 agde-agde.blogspot.com 으로 이사 중입니다 글을 순차적으로 옮기고 있으며, 옮긴 글은 본 블로그에서는 비공개 처리 하고 있습니다. 더 많은 글이 있으니 놀러와주세요! http://agde-agde.blogspot.com 2024. 6. 20. 고려제강 | 3Q22 실적 훑어보기 | 3Q22 실적 요약 (연결 기준) 국내 실적이 다소 부진했으나 말레이시아와 미국의 견조한 실적으로 선방하는 모습입니다. 말레이시아에서는 와이어로프(선박, 크레인, 건설용)가, 미국에서는 선재(비드와이어, 스틸코드, PC강연선 등)가 실적의 동력으로 작용하고 있습니다. 조선업을 포함한 에너지 밸류 체인의 호황 > 와이어로프 미국의 인프라 투자 수요 증가, 전기차 타이어 수요 증가 > 선재 이렇게 연결고리가 확인되네요. 글로벌 중복 투자가 예상되는 현 상황에서 아직은 피크아웃을 단정짓기는 이르다는 것을 숫자로 보여준 것 같습니다. 이 밖에도 타이어 제품 가격 인상이 이어지고 있다는 점, 중국의 코로나 정책 변화에 따른 중국 및 국내 업황 반등 가능성 등도 꾸준한 실적 개선을 기대하게 하는 요인 입니다. .. 2022. 11. 30. 고려제강 | 2Q22 실적 & 다양한 데이터 | 2Q22 실적 요약 (연결 기준) 고려제강은 연결 대상 종속기업이 많고 이들의 매출 규모가 단독기업의 매출보다 훨씬 더 크기 때문에 연결 기준으로 실적을 봐야 합니다. 강관 이외의 철강 산업이 한 풀 꺾이는 모습을 보여왔기 때문에 2분기 실적에 대한 걱정이 있었는데, 양호한 실적을 보여주었습니다. 그러나 주가는 실적 발표 전 대비 약 10% 내외의 하락세를 보였습니다. 시장에서 말하는 피크아웃의 조건을 일부 충족했기 때문입니다. 2분기 기준 매출액 5,497억원 (YoY 31% / QoQ 7%) 영업이익 364억원 (YoY 34% / QoQ -26%) 당기순이익 316억원 (YoY 2% / QoQ -34%) OPM 6.6% (YoY 0.1%P / QoQ -3.0%P) 반기 기준 매출액 10,658억원.. 2022. 8. 31. 진로발효 | 2Q22 실적 & 몇 가지 이야기 지난 분기 실적 이야기 먼저 보고 시작하시죠 :) https://wavering.tistory.com/3 진로발효 1Q22 실적 훑어보기 올해는 '12년 이후 거의 10년만에 주정 판매단가를 8~9% 가량 인상한 해입니다. 코로나 거리두기 해제로 연간 주류 판매량 증가 가능성이 높은 상황입니다. 따라서 P, Q 모두 증가하면서 영업레버리 wavering.tistory.com | 2Q22 실적 요약 (연결 기준) (진로발효의 연결 대상 종속기업은 안동소주일품 하나 뿐이고, 해당 종속기업의 매출 규모가 크지 않으므로 연결 기준으로 보겠습니다.) 결론부터 말하자면 1분기의 부진은 일시적이었음을 확인시켜준 실적입니다. 원재료 가격 상승폭이 커서 매출총이익이 YoY 소폭 감소하긴 했으나 그 대신 강력한 판관비 통.. 2022. 8. 16. 고려제강 | 전기차 타이어와 스틸코드 & 비드와이어 | 타이어 회사도 전기차 수혜주인데 왜 밸류에이션이 저렴할까요? 전기차 관련주에 투자를 한다면 보통 2차전지 밸류체인, 전장업체, 차체 경량화 관련 부품업체 등을 많이 찾습니다. 이들 업체의 성장성이 높으니 발생하는 현상입니다만, 그만큼 비싼 경우가 많습니다. 그렇다면 상대적으로 투자수익 기대값이 더 높은 대안을 찾아봐야겠지요. 대안 중 하나는 타이어 업체 입니다. 현재 밸류에이션 수준이 낮은데다 전기차 판매량 증가에 비례하여 고가 제품인 전기차 타이어 판매량 증가가 예상되기 때문입니다. 전기차 타이어는 무거운 차량 무게와 높은 가속력을 견뎌야 하므로 강성이 더 좋아야 합니다. 더 튼튼한 재료를 사용하거나 기존에 사용하던 보강재를 더 많이 사용해야 하므로 더 비싼 가격이 책정되어야 하겠지요. 반면 마모 .. 2022. 8. 5. 진로발효 | 원재료 가격, 밸류에이션, 수급 근 10여년만에 주정가격을 인상했고, 주류 매출이 증가하고 있음에도 불구하고 주가는 신통치 않은 모습입니다. 주정업체 중에서도 유독 낙폭이 컸던 진로발효에 대한 이야기를 다루어봅니다. | 주정 원재료 가격 추세 지난번에 1Q22 실적을 살펴보았더니 진로발효의 원재료 가격은 QoQ 약 10~20% 내외의 상승폭을 보였습니다. 진로발효 1Q22 실적 훑어보기 (tistory.com) 진로발효 1Q22 실적 훑어보기 올해는 '12년 이후 거의 10년만에 주정 판매단가를 8~9% 가량 인상한 해입니다. 코로나 거리두기 해제로 연간 주류 판매량 증가 가능성이 높은 상황입니다. 따라서 P, Q 모두 증가하면서 영업레버리 wavering.tistory.com 매출원가의 증가폭은 그 이상이었는데, 그 원인은 원재료 매.. 2022. 7. 2. HB솔루션 | 노이즈에 묻힌 사업내용 HB솔루션은 디스플레이 후공정을 커버하는 업체 "엘이티"가 전공정 및 반도체 검사장비를 커버하는 업체 "케이맥"을 합병하면서 사명을 변경한 업체 입니다. '21년 7월 1일자로 합병하였으니 이제 1년 남짓 시간이 흘렀지요. 그동안 전환사채 발행('21년 10월 400억원 규모 발행 / 전환가액 조정 가능 / 최저 전환가액 14,463원 / 전환 청구기간 '22. 10. 22. ~ '26. 9. 22.), 그리고 '21년말 무렵 일부 경영진들의 지분 매도, 고객사 투자 지연 등으로 노이즈가 많았습니다만, 사업 방향이나 내용이 괜찮아서 IR 자료와 사업보고서를 그러모아 내용을 정리했습니다. | 사업개요 동사의 디스플레이 장비는 전공정 / 후공정에 따라 다음과 같이 나누어볼 수 있습니다. [전공정] 1) 두께.. 2022. 6. 15. 레이크머티리얼즈 | (2) 시장 현황 첫번째 글에서는 사업내용에 대해 알아봤습니다. 레이크머티리얼즈 | (1) 사업내용 (어려움 주의) (tistory.com) 레이크머티리얼즈 | (1) 사업내용 (어려움 주의) 공시자료나 증권사 리포트 내용 만으로는 사업내용이 이해가 잘 안되서 답답했었는데 한국IR협의회에서 훌륭한 기술분석보고서가 나왔었네요. NICE평가정보 장소현 연구원님 감사드립니다 :) 레 wavering.tistory.com 동사의 사업 부문은 반도체 소재, LED 소재, 태양광 소재, 석유화학 촉매로 나누어지고, 1Q22 기준 매출 비중은 각각 57%, 18%, 18%, 7% 입니다. 지난 시간에 이어 이번에는 사업 부문별로 기술분석보고서와 공시자료를 오가며 각각의 시장 현황에 대해 알아보겠습니다. | 반도체 소재 반도체 시장의 .. 2022. 6. 3. 레이크머티리얼즈 | (1) 사업내용 (어려움 주의) 공시자료나 증권사 리포트 내용 만으로는 사업내용이 이해가 잘 안되서 답답했었는데 한국IR협의회에서 훌륭한 기술분석보고서가 나왔었네요. NICE평가정보 장소현 연구원님 감사드립니다 :) 레이크머티리얼즈는 TMA (Tri Methyl Aluminum) 제조기술을 기반으로 반도체 소재, LED 소재, 태양광 소재, 석유화학 촉매를 제조하는 업체입니다. 1Q22 기준 매출 비중은 반도체 소재 57%, LED 소재 18%, 태양광 소재 18%, 석유화학 촉매 7% 로, 과거에는 LED 비중이 컸었는데 반도체 쪽이 점점 커지고 있습니다. 이 회사의 매력은 전방산업의 범위가 넓고 TMA 제조기술을 보유한 회사가 전세계 통틀어 동사 포함 4개에 밖에 없어 경쟁력이 뛰어나다는 점입니다. 사업에 대한 이해도를 조금이나마 .. 2022. 5. 30. LS 1Q22 주요사항 훑어보기 전기차, 해상풍력발전 확대 > 전선, 변압기 수요 증가 > 구리 수요 증가 상기와 같은 방향으로 생각을 이어나가면 LS를 떠올리게 됩니다. 이번에 구리 제련업체 LS니꼬동제련의 나머지 지분을 인수하기로 했다는 소식이 들려 리포트를 정리해보았습니다. 올해 하반기 LS니꼬동제련의 매출 전망은 5조원 / 영업이익 전망은 1,380억원 입니다. OPM 2.8% 정도네요. '23년 연간 전망치는 연간 10조원 / 영업이익 2,780억원 입니다. 매출은 LS전선보다 크고 영업이익은 비슷한 수준입니다. 이런 덩치가 연결 대상으로 들어오니 올해는 반기 실적만 반영해도 EPS가 22% 늘어난다는군요. '23년에는 연간 실적이 다 반영될테니 더 좋아질 것입니다. 교환사채의 교환가격으로 LS니꼬동제련 기업가치를 환산하면 1.. 2022. 5. 25. 이전 1 2 다음
